Se você está buscando uma forma sólida e consistente de construir riqueza a longo prazo, provavelmente já ouviu falar de Luiz Barsi Filho. Considerado o maior investidor pessoa física da Bolsa de Valores brasileira (B3), Barsi não construiu sua fortuna da noite para o dia com especulações arriscadas. Pelo contrário, sua abordagem é um verdadeiro testamento à paciência, disciplina e um foco inabalável no que realmente importa: investir em boas empresas que geram e distribuem riqueza aos seus acionistas.
Mas qual é o “pulo do gato” desse economista e advogado que se tornou um bilionário investindo na bolsa? A resposta está em um método simples, mas poderoso, centrado nos dividendos. Se você quer entender como replicar essa filosofia em sua própria jornada financeira, continue comigo!
Quem é Luiz Barsi Filho e por que ele é tão importante?
Luiz Barsi Filho nasceu em São Paulo, em 1939, e sua história é um exemplo de superação. Ele começou a trabalhar cedo, em um período em que o mercado de capitais brasileiro era bem diferente do que conhecemos hoje. Ao longo das décadas, Barsi desenvolveu uma visão única sobre como investir, que o diferenciou da maioria dos participantes do mercado.
Comparado frequentemente a Warren Buffett, outro megainvestidor que defende o investimento de valor a longo prazo, Barsi se tornou conhecido como o “Rei dos Dividendos” por sua estratégia focada em construir um patrimônio gigante através do recebimento e reinvestimento de proventos. Ele não se importa com as flutuações diárias do mercado, nem com as “dicas quentes” que prometem retornos rápidos. Sua métrica de sucesso não é o preço da ação, mas sim a quantidade de dividendos que suas empresas lhe pagam.
A Essência do Método Barsi: Foco nos Dividendos e na Geração de Riqueza
A filosofia de investimento de Luiz Barsi é elegante em sua simplicidade: seja sócio de empresas excelentes que geram lucros consistentes e os distribuem para seus acionistas na forma de dividendos. Ele acredita que a verdadeira riqueza não está em comprar e vender ações rapidamente para lucrar com a valorização, mas sim em construir um fluxo de renda passiva através dos dividendos.
Para Barsi, uma ação não é apenas um papel negociado na bolsa; é uma fração de um negócio real. E se esse negócio é lucrativo e bem gerido, ele irá, inevitavelmente, recompensar seus proprietários. O grande objetivo é acumular cada vez mais ações dessas empresas, o que, por sua vez, aumenta o volume de dividendos recebidos, criando um círculo virtuoso de crescimento patrimonial.
Os Pilares da Estratégia de Luiz Barsi: O Método “BESTS” e Outros Fundamentos
Barsi não investe em qualquer empresa. Sua estratégia é bastante seletiva e se baseia em alguns pilares fundamentais, que ele carinhosamente apelidou de “BESTS”:
- Bancos: Setor perene, com demanda constante, fundamental para a economia.
- Energia: Essencial para a vida moderna, com contratos de longo prazo e receitas previsíveis.
- Saneamento: Necessidade básica, com demanda inelástica e tarifas reguladas.
- Telecomunicações: Outro setor essencial e de demanda crescente.
- Seguros: Negócio resiliente, com fluxo de caixa consistente e pouco afetado por crises.
Esses setores são escolhidos por sua estabilidade, previsibilidade de receitas e resiliência mesmo em cenários econômicos adversos. Barsi evita setores voláteis, como o varejo, onde as margens podem ser apertadas e a concorrência é acirrada. Ele busca empresas com:
- Histórico de pagamento de dividendos: Ele quer empresas que já provaram sua capacidade de gerar e distribuir lucros consistentemente.
- Baixo endividamento: Empresas com dívida controlada têm mais saúde financeira para atravessar crises e manter os dividendos.
- Gestão eficiente e ética: A qualidade da liderança é crucial para o sucesso de longo prazo de qualquer negócio.
- Vantagens competitivas (moats): Empresas com diferenciais que dificultam a entrada de novos concorrentes tendem a ser mais estáveis e lucrativas.
Além disso, Barsi segue algumas regras de ouro:
- Só investir recursos que não vai precisar: O horizonte de investimento é longo prazo. Não se investe na bolsa dinheiro que pode ser necessário para despesas emergenciais no curto prazo.
- Nunca comprar uma dica: O investimento é baseado em análise e convicção, não em rumores ou recomendações de terceiros sem fundamento.
- Nunca vender ações por necessidade: Vender sob pressão pode significar abrir mão de um ativo valioso por um preço desfavorável.
- Comprar ações abaixo do valor patrimonial (ou com bom dividend yield): Ele busca “barganhas”, ou seja, empresas de qualidade que o mercado está subvalorizando. Um dividend yield (dividendo por ação / preço da ação) alto pode indicar que a ação está barata em relação ao dividendo que paga. Barsi costuma buscar empresas com dividend yield superior a 6%.
O Poder do Reinvestimento dos Dividendos: A Bola de Neve Financeira
Um dos aspectos mais cruciais do método Barsi é o reinvestimento dos dividendos. Em vez de gastar os proventos recebidos, Barsi os utiliza para comprar mais ações das mesmas empresas ou de outras que se encaixem em sua estratégia. Isso cria um efeito bola de neve impressionante: quanto mais ações você tem, mais dividendos você recebe; e quanto mais dividendos você recebe e reinveste, mais ações você compra, acelerando o crescimento do seu patrimônio e do seu fluxo de renda passiva.
Imagine a seguinte situação: você compra ações de uma empresa que paga bons dividendos. Ao longo do tempo, essa empresa continua lucrativa e pagando dividendos. Em vez de pegar esse dinheiro, você o utiliza para comprar mais ações dessa mesma empresa. No ano seguinte, você terá mais ações e, consequentemente, receberá ainda mais dividendos. Esse processo, repetido por décadas, é o que permitiu a Barsi acumular uma fortuna bilionária. É a magia dos juros compostos em ação, mas com ações e dividendos!
Paciência e Disciplina: A Base para o Sucesso de Longo Prazo
Barsi é um exemplo vivo de que o sucesso nos investimentos não é sobre velocidade, mas sobre direção. Ele não se preocupa com as quedas do mercado, que ele enxerga como oportunidades para comprar mais ações baratas. Sua mentalidade é a de um agricultor que planta sementes e espera pacientemente pela colheita, sabendo que o processo leva tempo e exige cuidado.
A disciplina de realizar aportes constantes, mesmo que pequenos, e a paciência de esperar décadas para ver os resultados são pilares inegociáveis para quem deseja seguir os passos de Barsi. Ele não se deixa levar pelo ruído do mercado ou pelas emoções. Sua estratégia é sólida, previsível e focada na geração de valor, não na especulação.
Exemplos do Portfólio de Barsi: As Empresas do Rei
Ao longo dos anos, Luiz Barsi investiu em diversas empresas que se encaixavam em sua filosofia. Embora o portfólio possa variar, algumas das companhias que frequentemente aparecem associadas à sua estratégia e à de sua família (como sua filha, Louise Barsi, que segue os passos do pai) incluem:
- Banco do Brasil (BBAS3): Um dos maiores bancos do país, com histórico de dividendos.
- Cemig (CMIG4): Empresa de energia elétrica, setor com receitas previsíveis.
- ISA CTEEP (TRPL4) e Taesa (TAEE11): Transmissoras de energia, empresas com negócios muito estáveis e altamente previsíveis.
- Klabin (KLBN11) e Suzano (SUZB3): Setor de papel e celulose, com demanda constante.
- Unipar (UNIP6): Indústria química, um setor essencial e com bons fundamentos.
- Taurus Armas (TASA4): Indústria de armas, que teve um bom desempenho nos últimos anos.
- Eternit (ETER3): Empresa de materiais de construção, que também entrou no radar do investidor.
É importante ressaltar que a escolha das empresas deve ser baseada em análise individual e aprofundada, e não apenas replicar o que grandes investidores fazem, já que as condições de mercado e os objetivos pessoais podem ser diferentes. No entanto, esses exemplos mostram o tipo de empresa que Barsi busca: líderes em seus setores, com boa geração de caixa e capacidade de pagar dividendos.
Lições Essenciais para Você Começar a Investir como Luiz Barsi
Se você se inspirou na trajetória de Luiz Barsi e quer aplicar seus princípios em sua própria carteira, aqui estão algumas lições essenciais:
- Eduque-se financeiramente: Barsi sempre ressalta a importância de entender o que você está comprando. Não invista em algo que você não compreende. Leia livros, pesquise, aprenda sobre as empresas e os setores. O livro O Rei dos Dividendos, autobiografia de Luiz Barsi, é um ótimo ponto de partida. Ele também recomenda Faça Fortuna com Ações, de Décio Bazin.
- Comece cedo e seja consistente: O tempo é seu maior aliado no investimento em dividendos. Quanto mais cedo você começar e quanto mais consistente forem seus aportes, maior será o efeito dos juros compostos.
- Foque em empresas de qualidade: Busque empresas com fundamentos sólidos, bom histórico de lucros e que atuem em setores essenciais e estáveis. Pense no longo prazo, como se você fosse comprar um pedaço do negócio para ser sócio para sempre.
- Reinvista os dividendos: Essa é a chave para a multiplicação do patrimônio. Use os proventos para comprar mais ações e acelerar sua renda passiva.
- Ignore o “barulho” do mercado: Não se deixe levar pela volatilidade diária, pelas notícias alarmistas ou pelas “dicas quentes”. Mantenha o foco em sua estratégia de longo prazo.
- Paciência é virtude: Construir riqueza leva tempo. Haverá altos e baixos, mas a resiliência e a paciência serão recompensadas.
O método de Luiz Barsi não é um atalho para a riqueza, mas sim um caminho comprovado para construir um patrimônio sólido e uma renda passiva robusta ao longo da vida. É uma estratégia para aqueles que buscam a liberdade financeira através de investimentos inteligentes e conscientes. E aí, pronto para se tornar um “pequeno sócio” de grandes empresas?